必威今日（12月7日），两市股指早盘弱势下探，午后止跌回升，三大股指一度翻红；北向资金午后转为小幅流入。
行业板块涨少跌多，软件开发、文化传媒、互联网服务、游戏、教育、计算机设备等TMT赛道涨幅居前，风电设备、汽车零部件、电源设备、生物制品、能源金属、医疗服务板块跌幅居前。
当地时间12月6日，谷歌公司宣布推出其规模最大、功能最强大的新大型语言模型Gemini，值得一提的是在MMLU（大规模多任务语言理解）测试中，Gemini Ultra以90.0%的高分，首次超过了人类专家。此外，美国半导体设计公司AMD在美股开盘后举办了一场专门针对AI的特别活动，AMD公司在活动上推出用于生成式AI和数据中心的新一代Intinct MI300X GPU芯片加速卡。无论是后起直追的AMD和英特尔，还是在GPU市场一骑绝尘的英伟达，都看好中国人工智能芯片市场。此前，苏姿丰在AMD三季度财报电话会议上表示，AMD看到了中国市场的销售潜力。中信证券表示，谷歌宣布发布新一代大模型Gemini，再次引发市场对产业的持续关注，持续看好后续AI产业的前景；开源证券指出，继续把握AI应用主线，布局“AI+//影视IP/电商/MR”；银河认为大模型应用加速落地，AIGC加速融入多业态。
近日，谷歌宣布发布新一代大模型Gemini，再次引发市场对人工智能产业的持续关注。多模态Gemini模型的正式发布，一方面可以拓宽应用场景的拓展，另一方面能够带来算力需求的持续升级。持续看好后续AI产业的前景，认为后续GPT-5等模型的发布亦将带来更多的催化。
1、AI+游戏，版号发放常态化带来供给端改善，新游戏陆续上线，或驱动行业增速提升与板块业绩增长。多模态大模型有望提高游戏研发效率及内容、玩法丰富度，增强游戏社交属性，吸引增量用户，进一步打开游戏商业化空间。
2、AI+教育，AIGC在海外已实现教育产品功能创新、课程研发降本增收，推动多邻国2023上半年首次实现盈利，国内AI教育产品继续更新迭代，有望逐步带来业绩增量。
3、AI+影视IP，AI多模态技术有望带来动画、影视、互动影视游戏等内容开发提速，丰富内容供给，带来商业化增量。
4、AI+电商，AI赋能电商“人”、“货”、“场”全面铺开，AI导购在国内外加速落地，实现了商品推荐、服装试穿等功能创新，有望帮助电商平台和服务商提升商品销售效率，实现降本增效。
5、AI+MR，苹果MR头显体验领先，或带动整体MR设备出货量提升及AR/VR内容需求增长。多模态大模型有望为内容开发降本提效从而提高各应用场景下的VR/AR渗透率。
经过自年中起超4个月的调整，人工智能板块已完成筑底，伴随着政策利好叠加大模型盈利能力爆发，新一轮行情正处于启动前夕。伴随国家数据局成立产业政策将持续加码，数据要素市场迎来广阔空间，重点关注数据资产持有者，运营商，基础设施核心供应商。未来AIGC赋能多业态应用或将加速落地，爆款级产品有望快速推出。面对国内智能算力供不应求局面及政策不确定性，有望加速国产替代进程，相关产业链将持续受益。
建议关注1、上游AI芯片国产替代相关机会；2、华为生态伙伴相关机会；3、逐步向国产的自主AI算力为底座迁移的MAAS及相关应用的机会。重点推荐中科创达、超图软件、同花顺、嘉和美康、彩讯股份、拓尔思、萤石网络、国能日新必威、上海钢联、深桑达A、中科曙光、中科星图、海康威视、金山办公、英方软件、柏楚电子、中控技术、科大讯飞、昆仑万维、万兴科技、曙光数创等公司。
2023年以来AI技术、应用在持续迭代，从文字对话、文生图、多模态，到文生视频、AIAgent平台，AI产业在快速崛起，影视等内容公司有望受益于文生视频的新进展，关注AI应用落地情况。估值逐步切换至明年，建议关注后续业绩边际向上及确定性较强的板块及个股。
AI驱动算力需求爆发，终端和边缘侧也有望加速渗透，AI投资热潮下，科技巨头展开“军备竞赛”，算力作为AI的硬件基础，需求迎来爆发，服务器、、光芯片、存储、PCB板等环节价值量将大幅提升。应用层面，PC和手机龙头积极推出端侧大模型，AI公司也布局边缘侧设备抢占入口，两大阵营相互竞争，持续迭代，有望掀起一波硬件创新浪潮。
海外AI应用开发环境变化，关注字节跳动为代表的“App工厂”出海转型“AI工厂”的趋势。GPT API降费背景下海外AI应用开发成本较低、上线速度较快，国内厂商凭借丰富的应用开发和用户运营相关经验，有望快速推出一批高质量AI应用，字节跳动作为移动互联网时代的“App工厂”，有着批量打造C端超级App的能力，具备把握趋势，成为“AI工厂”的机会，相关产业链机会值得关注。
(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)
官方微信
官方微博
