必威国盛证券发布《海外市场——2024年六大猜想:科技群星闪耀时》,其中指出eVTOL:低空通航成为现实,估算eVTOL的整机销售及运营市场可达千亿人民币级别规模;智能车:20-30万价格带拥挤、出海加速、智能化普及;人形机器人:进入量产元年,AI开启“具身智能”时代;AI应用:从World Model到“AI4S”,在更广阔的天地遇见AI产业的星辰大海等等。
2023年10月,亿航智能获得中国民航局颁出的全球第一张eVTOL型号合格证,意味着eVTOL这一更高安全冗余、更低成本的低空通航方式即将成为现实。估算eVTOL的整机销售及运营市场可达千亿人民币级别规模。
基于预期车型必威,测算2024年国内乘用车新能源渗透率或达45%,其中20-30万价格带的供给相对拥挤。激烈的竞争使得出海成为更多车企消化产能的方式。测算:自主品牌长安、长城、奇瑞等有望在2024年迎来车型大年。理想、小鹏等新势力亦有望录得销量大幅增长。特斯拉等明年或相对寡淡。
PC及手机增长望迎复苏,Canalys预计2024年全球PC/手机出货量增长8%/4%。建议关注大盘复苏及技术创新带来的:1)AI PC投资机会,如算力、存储、散热、品牌等,2)手机创新机会必威,如折叠屏、AI Phone、光学升级等。
1)AI软件:AI赋能可穿戴产品更智能、应用场景更为拓宽,如AI PIN、AI Pendant、AI眼镜、AI耳机、AR/VR等。2)XR硬件:苹果、MetaMR新品迭出。Meta方面,新产品Quest 3推出、性能提升。苹果方面,Vision Pro开启“空间计算”时代,提升用户体验、推进生态打通。据IDC预计,2027年全球VR设备出货量望达2190 万台,2023-2027 CAGR为30.1%。
量产规模端,据GGII预测,2030年全球人形机器人市场规模或达200亿美元必威,2026-2030 CAGR达78%。成本端,预计随着人形机器人起量,产业链成熟有望推动降本降价,马斯克展望Optimus达数百万台时量产成本或少于2万美元/台。软件端,预计AI大模型望推动人形机器人赛道开启“具身智能”时代。
猜想六:AI应用:从World Model到“AI4S”,在更广阔的天地遇见AI产业的星辰大海。
2024年,不仅期待多模态模型在云端和端侧的应用落地,更期待其在科技和制造产业的突破:从Wayve和Tesla在自动驾驶领域的“World Model”,到谷歌Deepmind和微软在生物医学和材料科学的“AI For Science”,生成式AI将带开拓星辰大海。
eVTOL商业化应用速度不及预期,新车推出进展不及预期、销量不及预期,AI硬件需求不及预期,人形机器人量产进度不及预期,算力需求、供给不及预期,大模型迭代不及预期,AI应用落地不及预期,AI行业政策监管超预期,假设和测算误差风险。